海外投资安全信息2022年第二十一期（总第八十一期）

俄罗斯的部分银行将被逐出SWIFT，将造成哪些影响？

【2022041】

【国际风向标】

    美国、欧盟、英国和加拿大宣布将切断部分俄罗斯银行与环球银行间金融通信系统(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications, 简称SWIFT)的联系，并将采取行动，阻止俄罗斯央行动用其逾6,000亿美元外汇储备（包括黄金、债券、存款和外币计价的证券）。

    2月26日晚间，在乌克兰和俄罗斯军队争夺乌克兰首都基辅控制权之际，华盛顿和布鲁塞尔发表了联合声明，同意阻止部分俄罗斯银行进入SWIFT体系。SWIFT体系是一个连接国际金融机构并促进跨境支付的全球网络，已连接了200多个国家和地区的11,000家金融机构和其他组织。这是旨在破坏俄罗斯经济和金融的一揽子强化措施的一部分。这标志着西方国家加大了制裁俄罗斯的力度。欧盟委员会主席冯德莱恩(Ursula von der Leyen)表示:“这将确保这些银行脱离国际金融体系，损害他们在全球开展业务的能力。”欧盟、美国、加拿大和英国也将矛头指向俄罗斯央行，以阻止其动用外汇储备。这将阻止俄罗斯出售其外国资产换取本国货币，以支持俄罗斯的银行和公司。“我们会让俄罗斯央行的资产陷入瘫痪，”冯德莱恩说。这是西方为回应俄罗斯入侵乌克兰而采取的第三波制裁措施。

    最近几天，美国、英国、欧盟及其他一些国家宣布了制裁俄罗斯部分银行的措施，禁止俄罗斯出售债务，并禁止向俄罗斯能源行业和其他关键企业出口部分技术。他们还瞄准了大量俄罗斯官员、议员和企业高管等。但我们发现欧美的联合公告留下了一些漏洞。最值得注意的是，通过将部分(但不是所有)俄罗斯银行从SWIFT中移除，欧盟保持了购买俄罗斯天然气的支付渠道的开放。欧盟的能源需求严重依赖俄罗斯天然气。美国的措施还为石油采购创造了额外的优惠。包括德国和意大利在内的几个国家都拒绝采取切断俄罗斯银行与SWIFT之间联系的选择。批评人士担心，这可能会带来意想不到的后果，包括使向俄罗斯支付能源费用变得复杂，以及让欧洲银行面临俄罗斯金融公司拖欠他们贷款的风险。也有人担心，这可能会鼓励俄罗斯和中国之间更紧密的金融联系。不过，欧盟外交政策负责人约瑟普·博雷尔(Josep Borrell)表示，根据一项旨在保持能源支付和其他重要交易渠道畅通的妥协方案，欧盟决定将一些俄罗斯银行留在SWIFT系统中。总部位于比利时的SWIFT，每天处理全球大量的金融支付指令，资金从一个账户转到另一个账户，通常在到达最终目的地之前要经过多家银行，尤其是涉及外币的资金。SWIFT将信息与指令从一家银行传递到另一家银行，让他们知道钱最终应该落在哪里。

    被SWIFT排除在外，将使俄罗斯的贸易、外国投资、汇款和俄罗斯央行对经济的管理变得极其复杂。2012年，受到欧盟制裁的伊朗金融体系曾被SWFIT切断业务。不过这些举动背后的政治角力非常复杂。随着欧盟解除对其中多家银行的制裁，这些银行在2016年被重新接入SWIFT。然后到2018年美国再次寻求制裁伊朗时，据报道，特朗普(Donald Trump)政府的一些官员当时已做好准备，如果SWIFT不遵守美国法律，将对SWIFT施压。SWIFT对某些伊朗银行进行了限制，该组织称这是一个“孤立事件”，且“令人遗憾”，并表示，“采取这一行动是为了维持全球金融体系的稳定和完整性”。关于是否同意迅速切断对俄罗斯的支付通道，争论的重点是如何保持一些购买俄罗斯石油和天然气的金融渠道的开放。欧盟40%的天然气进口自俄罗斯。还有一个问题是西方银行对俄罗斯的风险敞口——如果SWIFT不介入，这些欠下的钱将很难收回。据国际清算银行(Bank for International Settlements，简称BIS)的数据，外国银行在俄罗斯的贷款额约为1,210亿美元。其中约147亿美元是欠美国金融机构的。更大的一部分——250亿美元——是欠意大利和法国银行的。SWIFT预计会考虑变通办法，即使在切断俄罗斯的银行与SWIFT的连接后，也可以允许支付。惠誉评级(Fitch Ratings)说，银行可以使用其他的信息传递系统，比如电传，尽管效率较低，价格也更高。俄罗斯也开发了自己的支付系统。尽管目前只有23家外资银行与其连接，但预期如果切断与SWIFT联系后，可能会有更多外资银行加入。还有，中国的支付清算体系也可以支援，其在国际银行中的使用率远高于俄罗斯的支付系统。分析人士说，切断SWIFT的连接可能会削弱以美元计价的全球金融体系的霸主地位。美国国务院(State Department)前高级制裁官员理查德·内维尔(Richard Nephew)说，完全切断俄罗斯银行在Swift上的业务“将立即产生巨大影响，而俄罗斯将很快通过其他支付工具缓解这种影响”。“它会给俄罗斯人带来很多麻烦，但我认为它的价值被严重夸大了。”